11月个人房贷增加4013亿元

12月13日，央行于官微公布，2021年11月末，个人住房贷款余额38.1万亿元，当月增加4013亿元，较10月多增532亿元。

今年9月底，央行针对房地产市场定调，“要维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”。此后，央行针对个人住房贷款也做了相关表态：对于少数前期房价上涨过快的城市，个人住房贷款受到一些约束，房价回稳后，这些城市的房贷供需关系将回归正常。

在央行释放房贷松动信号的背景下，居民购房的信贷环境得到持续改善。10月，央行首次单独公布个人房贷数据，2021年10月末，个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

放长数据周期看，近10年里，今年10月的个人住房贷款规模仅低于2016年10月，高过其他年份同期。这说明房地产金融环境继续边际改善。也是在10月，房贷利率年内首次环比下降。此后，居民购房信贷环境继续改善。

自10月房贷利率出现年内首次环比回调后，11月利率再次下降，信贷环境继续改善；放款周期自4月以来首次缩短，银行放款力度加强，房地产市场的合理资金需求正得到满足，这有利于改善市场预期，促进市场成交筑底回升。

具体来看，10月以来局部城市贷款利率下调、信贷环境改善后，市场预期已有所改善。
 

居民购房信贷环境改善还体现在放款周期和贷款额度上。一线城市也出现类似变化。

从目前房地产降温的态势来看，房贷政策后续持续收紧的动力已经偏弱，第四季度加快房贷的发放的信号非常明显，预计12月住房贷款的发放还将保持这一节奏，通过房贷有序发放，以保障合理购房需求，这也将是春节前的主要政策表现。

不过，房贷的加快发放，不代表调控政策的统一放松，四季度各地市场变化的差异化还将继续存在。预计市场成交量快速下滑的城市，四季度政策调整的节奏会进一步加快。从信贷层面来看，由于实际的成交量减少，亦会导致部分房贷审批和发放提速更为明显。从未来政策的方向来看，整体并不会存在持续放松，更大可能是阶段性、区域性、有针对性的调整，目标也是保持房地产市场整体稳定。

而进入12月，一个更有利于改善房地产金融环境的消息则是降准。

12月6日晚间，央行公告称，2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。此次降准为全面降准，共计释放长期资金约1.2万亿元。

尽管此次降准的目的是加强跨周期调节，优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力，更好支持实体经济。但过去的经验表明，降准、降息通过向市场释放大量流动性，增加房贷额度，降低资金成本，促使房贷利率下降，促进购买力的释放。购房力的释放，有利于改善房企经营现金流，降低房企债务风险。